Conviene o no

#1 03-04-2007, 19.15.38

Salve,
per cortesia aiutatemi a capire.
Possiedo 10.000 Euro di un btp che scade nel 2029 ed ha un rendimento lordo
del 5.25% ed ha oggi una quotazione di 110 quindi i 10.000 Euro valgono
11.000 meno le imposte sui 1.000.

Esiste un BTP quotato a 91 con rendimento 4% che scade nel 2037.
La domanda è:
è conveniente trasformare il Btp da 10.000 che vale 11.000 acquistando
quello da 91 e quindi aumentare il capitale a scapito di una cedola più
bassa.

Come verificare questi casi

Grazie
Marco

#2 03-04-2007, 21.44.02

"Marbel" <marbel4@alice.it> ha scritto nel messaggio
> è conveniente trasformare il Btp da 10.000 che vale 11.000 acquistando
> quello da 91 e quindi aumentare il capitale a scapito di una cedola più
> bassa.

E' ininfluente

> Come verificare questi casi

Ci ha già pensato il mercato a fare i conti ;-)

Ciao ernie

#3 04-04-2007, 00.24.49

"ernie" <ernestocarrera@alice.it> wrote in
news:4612a07a$0$37207$4fafbaef@reader3.news.tin.it :

> "Marbel" <marbel4@alice.it> ha scritto nel messaggio
>> è conveniente trasformare il Btp da 10.000 che vale 11.000 acquistando
>> quello da 91 e quindi aumentare il capitale a scapito di una cedola più
>> bassa.
>
> E' ininfluente

E se cambia il tasso euribor?
Ad esempio, se il tasso scende a zero?

#4 04-04-2007, 00.47.55

"Massimo" <no@send.invalid> ha scritto nel messaggio
> E se cambia il tasso euribor?
> Ad esempio, se il tasso scende a zero?

Queste sono cose che adesso nessuno può sapere.
Oggi la situazione è questa.

Ciao ernie

#5 04-04-2007, 03.26.15

"ernie" <ernestocarrera@alice.it> ha scritto nel messaggio
news:4612cb94$0$17943$4fafbaef@reader1.news.tin.it ...
>
> "Massimo" <no@send.invalid> ha scritto nel messaggio
>> E se cambia il tasso euribor?
>> Ad esempio, se il tasso scende a zero?
>
> Queste sono cose che adesso nessuno può sapere.
> Oggi la situazione è questa.
>
> Ciao ernie
>
Va be, ma non ho capito cosa influenza l'euribor, ed in ogni caso perchè è
ininfluente se il capitale a scadenza è più alto e la somma delle singole
cedole è maggiore, quindi: + capitale e +cedole = + conveniente , o no!!!

Grazie
Marco

#6 04-04-2007, 10.24.59

> Va be, ma non ho capito cosa influenza l'euribor, ed in ogni caso perchè è
> ininfluente se il capitale a scadenza è più alto e la somma delle singole
> cedole è maggiore, quindi: + capitale e +cedole = + conveniente , o no!!!

No: è ininfluente come ti han già detto...Serve solo a pagare commissioni.
Inoltre il prezzo del tuo btp non è legato all'euribor che è un tasso a
breve (influenzato dalle politiche monetarie della banca centrale), ma ai
tassi a medio-lunga scadenza che hanno diverse dinamiche (PIL e
inflazione)...

#7 06-04-2007, 16.52.47

"Lillo" <lillo1980NOSPAM@tiscali.it> wrote in
news:euvjsb$lr5$1@tdi.cu.mi.it:

>> Va be, ma non ho capito cosa influenza l'euribor, ed in ogni caso
>> perchè è ininfluente se il capitale a scadenza è più alto e la somma
>> delle singole cedole è maggiore, quindi: + capitale e +cedole = +
>> conveniente , o no!!!
>
> No: è ininfluente come ti han già detto...

Non è ininfluente per titoli con scadenza diversa come indicato
nell'esempio iniziale. Un eventuale modifica nel portafoglio titoli deve
quindi considerare anche il rischio di una variazione consistente del tasso
di interesse.

#8 06-04-2007, 16.55.31

"ernie" <ernestocarrera@alice.it> wrote in
news:4612cb94$0$17943$4fafbaef@reader1.news.tin.it :

> "Massimo" <no@send.invalid> ha scritto nel messaggio
>> E se cambia il tasso euribor?
>> Ad esempio, se il tasso scende a zero?
>
> Queste sono cose che adesso nessuno può sapere.
> Oggi la situazione è questa.

Le quotazioni del mercato dipendono anche dalle previsioni sul futuro. Qui
abbiamo titoli con tasso diverso, ma soprattutto _scadenza_diversa_. In
caso di forte oscillazione del tasso di interesse, la loro attualizzazione
a prezzi di mercato realizzerà una forbice tra i due corsi.