FIDEURAM L'accordo con San Paolo aumenta il valore della nuova produzione
FATTO
I vertici di Banca Fideuram hanno fornito alcuni dettagli sull'accordo di
distribuzione dei prodotti tra il gruppo del risparmio gestito e il nuovo
polo assicurativo di San Paolo-Imi che nascerà dalla scissione di Fideuram
Vita. L'accordo prevede una suddivisione dei margini tale per cui a Fideuram
andrà l'80-90% e a San Paolo il 20-10%. Il valore della nuova produzione
Vita 2003 aggiustato pro-forma dopo la scissione della attività nel Vita
scenderebbe solo del 5%, rispetto al -20% da noi atteso, grazie al minor
costo del capitale e minori costi operativi dei prodotti unit linked.

EFFETTO
Abbiamo rivisto al rialzo la nostra stima di nuova produzione Vita e
confermiamo la nostra visione positiva sul titolo. Abbiamo una
raccomandazione MOLTO INTERESSANTE su Fideuram con target price a 6,10 euro,
o 5,50 euro se la si considera dopo la scissione delle attività
assicurative. Giudichiamo San Paolo INTERESSANTE, target price a 9,80
euro.www.websim.it

> EFFETTO
> Abbiamo rivisto al rialzo la nostra stima di nuova produzione Vita e
> confermiamo la nostra visione positiva sul titolo. Abbiamo una
> raccomandazione MOLTO INTERESSANTE su Fideuram con target price a 6,10
euro,


**** Ti fà piacere, eh :-) ??

MOLTO
le ho ancora
penso di tenerle almeno fino a 5,2
oltre a questa analisi mi confortano i dati di bilancio


"Peppuzzo" <g_imperatore@pin.it> ha scritto nel messaggio
news:eRYsc.243898$hc5.10455511@news3.tin.it...

> > raccomandazione MOLTO INTERESSANTE su Fideuram con target price a 6,10
> euro,
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> **** Ti fà piacere, eh :-) ??
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