Stavo guardando le call su BNL e vedo che tutte le opzioni trattate hanno
open interest pari a 0 e non fanno nessuno scambio.
Se uno volesse scrivere una call o acquistarla come fa?
C'è un market maker con obbligo di esposizione dei prezzi sia in acquisto
che in vendita?
Qual è la dimensione del contratto? 100 , 1000 azioni?
Grazie a tutti quelli che vorranno aiutarmi
Ciao

"Spaten" <spaten@albaclick.com> ha scritto nel messaggio
news:bf1008$lnt$1@newsreader.mailgate.org...
> Stavo guardando le call su BNL e vedo che tutte le opzioni trattate hanno
> open interest pari a 0 e non fanno nessuno scambio.
> Se uno volesse scrivere una call o acquistarla come fa?
> C'è un market maker con obbligo di esposizione dei prezzi sia in acquisto
> che in vendita?
> Qual è la dimensione del contratto? 100 , 1000 azioni?
> Grazie a tutti quelli che vorranno aiutarmi
>
Sì, ci sono market maker obbligati a fare mercato. Però fai attenzione. Se
non c'è un effettivo interesse per alcune opzioni, quindi se c'è solo il mm,
lo spread denaro lettera sarà di certo molto ampio.
Comunque i mm sono tenuti a proporre denaro e lettera per tutte le scadenze,
e per le basi atm e le prime tre itm e otm.
Ciao. Massimo

> Sì, ci sono market maker obbligati a fare mercato. Però fai attenzione. Se
> non c'è un effettivo interesse per alcune opzioni, quindi se c'è solo il
mm,
> lo spread denaro lettera sarà di certo molto ampio.
> Comunque i mm sono tenuti a proporre denaro e lettera per tutte le
scadenze,
> e per le basi atm e le prime tre itm e otm.
> Ciao. Massimo

Scusami ancora, ma io continuo a vedere open interest a 0 su tutte le
opzioni che vedo su imiweb, o e' un problema loro oppure e' un problema del
mercato delle opzioni che e' praticamente illiquido.
Non mi interessa lo spread denaro lettera perche' vorrei scrivere delle call
coperte dai titoli in portafoglio, giusto per recuperare qualcosa su questi
titoli.
Ora come si fa a richiedere l'esposizione dei prezzi? In genere i MM
rispecchiano il valore teorico delle opzioni o per lo meno vicino a quello
che io posso calcolare oppure fanno un pò come gli pare?
Grazie

"Spaten" <spaten@albaclick.com> ha scritto nel messaggio
news:bf112r$nmk$1@newsreader.mailgate.org...
>
> Scusami ancora, ma io continuo a vedere open interest a 0 su tutte le
> opzioni che vedo su imiweb, o e' un problema loro oppure e' un problema
del
> mercato delle opzioni che e' praticamente illiquido.
Mah, a me risulta che a ieri l'open interest per BNL fosse di 2.653 call e
5.183 put. Niente di che, però pur sempre valori diversi da zero. Dai uno
sguardo qui:
http://www.borsaitalia.it/servlet/Di...rp=stockoption

> Non mi interessa lo spread denaro lettera perche' vorrei scrivere delle
call
> coperte dai titoli in portafoglio, giusto per recuperare qualcosa su
questi
> titoli.
Qui ci sarebbe un lungo discorso da fare.
Comunque, lo spread ti deve interessare perché se è troppo elevato incassi
poco quando vendi call.
Per quanto riguarda il lungo discorso, in due parole devi sapere che una
covered call, cioè quello che ti proponi di fare tu vendendo call coperte
dal sottostante, è l'equivalente sintetico della naked put. Quindi, in
pratica, potresti avere lo stesso ritorno, in termini assoluti, sia vendendo
call che simultaneamente vendendo sottostante e vendendo put più sotto del
mercato. E la cosa potrebbe, in alcuni casi, essere molto più conveniente.

> Ora come si fa a richiedere l'esposizione dei prezzi? In genere i MM
> rispecchiano il valore teorico delle opzioni o per lo meno vicino a quello
> che io posso calcolare oppure fanno un pò come gli pare?
>
Se il book è vuoto telefoni al tuo intermediario (sim, banca) e chiedi di
quotarti denare e lettera per una o più opzioni. Ti mettono pochi secondi in
attesa e poi ti danno i valori che hai chiesto.
Per la seconda domanda, devi considerare che nella definizione del prezzo
teorico di una opzione con la formula di B&S c'è un parametro, la volatilità
imlicita, che è di fatto a completa discrezione di chi calcola il preezzo.
Quindi si può concludere che fanno un po' come gli pare.

Ciao. Massimo

"Massimo S." <massimoschianchi@hotmail.com> ha scritto nel messaggio
news:vkUQa.9449$sj6.189373@tornado.fastwebnet.it.. .
>
> Certo. Ma scusami fin d'ora se non riuscirò a risponderti in tempi
> brevissimi. Sono giorni un po' incasinati.
> Ciao. Massimo
>
Grazie della disponibilita', e' gia' tanto che mi dedichi del tempo, non
pretendo certo di avere una persona totalmente a mia disposizione.
Grazie ancora
Ciao