Scusate l'intrusione
ma può un cw avere un valore temporale negativo?
Mi spiego con un esempio: se un cw (con multiplo 0,1) ha strike 3.5 ed il
sottostante vale 3.85, il cw dovrebbe avere valore intrinseco 0.035, al
quale va aggiunto il valore temporale, giusto?
Invece osservo in questo momento che i valori bid/ask sul cw I00186 del
market maker Banca IMI (codice isin IT0004612443) sono 0,033/0,034 mentre il
sottostante enel vale 3.845, ciè i valori sono leggermente inferiori al
valore intrinseco, azzerando completamente il valore temporale (il cw scade
tra due mesi abbondanti)!
Com'è possibile?
Grazie (se si è capito qualcosa ...)
Juk

PS astenersi da risposte tipo "Tutti i MM sono ladri", "lascia perdere i
CW", ecc ... mi interessa l'aspetto tecnico

"Juk" <cpeppe@gmail.com> ha scritto nel messaggio
news:i8eqrr$c9j$1@tdi.cu.mi.it...
> Scusate l'intrusione
> ma può un cw avere un valore temporale negativo?
> Mi spiego con un esempio: se un cw (con multiplo 0,1) ha strike 3.5 ed il
> sottostante vale 3.85, il cw dovrebbe avere valore intrinseco 0.035, al
> quale va aggiunto il valore temporale, giusto?
> Invece osservo in questo momento che i valori bid/ask sul cw I00186 del
> market maker Banca IMI (codice isin IT0004612443) sono 0,033/0,034 mentre
> il sottostante enel vale 3.845, ciè i valori sono leggermente inferiori al
> valore intrinseco, azzerando completamente il valore temporale (il cw
> scade tra due mesi abbondanti)!
> Com'è possibile?
> Grazie (se si è capito qualcosa ...)
> Juk
>
> PS astenersi da risposte tipo "Tutti i MM sono ladri", "lascia perdere i
> CW", ecc ... mi interessa l'aspetto tecnico
>
>
Il c.d.a. di Enel (ENEL.MI) ieri ha fissato in 10 centesimi l'acconto sul
dividendo che verrà pagato il prossimo 25 novembre (stacco il 22 novembre).

PINO

Juk <cpeppe@gmail.com> ha scritto:

> Scusate l'intrusione
> ma può un cw avere un valore temporale negativo?

Il valore temporale è una speranza di esercizio, per cui più è vicino il
prezzo del sottostante allo strike minore sarà il valore temporale....fino
ad annullarsi. Ma non sarà mai negativo!

> Mi spiego con un esempio: se un cw (con multiplo 0,1) ha strike 3.5 ed
il
> sottostante vale 3.85, il cw dovrebbe avere valore intrinseco 0.035, al
> quale va aggiunto il valore temporale, giusto?
> Invece osservo in questo momento che i valori bid/ask sul cw I00186 del
> market maker Banca IMI (codice isin IT0004612443) sono 0,033/0,034
mentre il
> sottostante enel vale 3.845, ciè i valori sono leggermente inferiori al
> valore intrinseco, azzerando completamente il valore temporale (il cw
scade
> tra due mesi abbondanti)!
> Com'è possibile?

Forse dimentichi altri 3 aspetti dei CW.....il delta, il vega e il
theta....dette "greche"...le quali possono avere segno + o -...ma sempre
legati all'andamento e al segno del covered (non esisterà mai una PUT che
all'aumentare del prezzo, aumenti di valore e viceversa).


E poi c'è il MM che, volenti o nolenti...decide le sorti del proprio CW!
Con un solo obbligo, il divieto di fare prezzo per più di 15 minuti.....



> Grazie (se si è capito qualcosa ...)
> Juk
>
> PS astenersi da risposte tipo "Tutti i MM sono ladri", "lascia perdere i
> CW", ecc ... mi interessa l'aspetto tecnico
>


Penso che siano più interessanti e trasparenti le opzioni.


--
Qualunque cosa dicano di me comunemente i mortali –
non ignoro, infatti, quanto la Follia sia portata per bocca
anche dai più folli – tuttavia, ecco qui la prova decisiva
che io, io sola, dico, ho il dono di rallegrare gli dèi e gli
uomini. Non appena mi sono presentata per parlare a
questa affollatissima assemblea, di colpo tutti i volti si
sono illuminati di non so quale insolita ilarità;
d\'improvviso le vostre fronti si sono spianate e mi avete
applaudito con una risata così lieta e amichevole che
tutti voi qui presenti, da qualunque parte mi volga, mi
sembrate ebbri del nettare misto a nepente degli dèi
d\'Omero, mentre prima sedevate cupi e ansiosi come se
foste tornati allora dall\'antro di Trofonio.

123lagallinafailcaffe <pulcino@pollaio.pio> ha scritto:

>
> "Juk" <cpeppe@gmail.com> ha scritto nel messaggio
> news:i8eqrr$c9j$1@tdi.cu.mi.it...
> > Scusate l'intrusione
> > ma può un cw avere un valore temporale negativo?
> > Mi spiego con un esempio: se un cw (con multiplo 0,1) ha strike 3.5 ed
il
> > sottostante vale 3.85, il cw dovrebbe avere valore intrinseco 0.035,
al
> > quale va aggiunto il valore temporale, giusto?
> > Invece osservo in questo momento che i valori bid/ask sul cw I00186
del
> > market maker Banca IMI (codice isin IT0004612443) sono 0,033/0,034
mentre
> > il sottostante enel vale 3.845, ciè i valori sono leggermente
inferiori al
> > valore intrinseco, azzerando completamente il valore temporale (il cw
> > scade tra due mesi abbondanti)!
> > Com'è possibile?
> > Grazie (se si è capito qualcosa ...)
> > Juk
> >
> > PS astenersi da risposte tipo "Tutti i MM sono ladri", "lascia perdere
i
> > CW", ecc ... mi interessa l'aspetto tecnico
> >
> >
> Il c.d.a. di Enel (ENEL.MI) ieri ha fissato in 10 centesimi l'acconto
sul
> dividendo che verrà pagato il prossimo 25 novembre (stacco il 22
novembre).


Grazie, Pino....stavo interessandomi al covered in oggetto....quotando a
sconto di circa il 2,8% col sottostante c'era un arbitraggio a due mesi
cotto e mangiato. Ma quel 2,8% è frutto di una variabile che incasseremo
il 25 novembre.


In realtà.......nessuno regala le padelle unte! ;-)

CVD

--
Qualunque cosa dicano di me comunemente i mortali –
non ignoro, infatti, quanto la Follia sia portata per bocca
anche dai più folli – tuttavia, ecco qui la prova decisiva
che io, io sola, dico, ho il dono di rallegrare gli dèi e gli
uomini. Non appena mi sono presentata per parlare a
questa affollatissima assemblea, di colpo tutti i volti si
sono illuminati di non so quale insolita ilarità;
d\'improvviso le vostre fronti si sono spianate e mi avete
applaudito con una risata così lieta e amichevole che
tutti voi qui presenti, da qualunque parte mi volga, mi
sembrate ebbri del nettare misto a nepente degli dèi
d\'Omero, mentre prima sedevate cupi e ansiosi come se
foste tornati allora dall\'antro di Trofonio.

grazie ad entrambi
Juk