WASHINGTON, DC-U.S. Senator Charles E. Schumer (D-NY) announced Tuesday that
the head of the Securities and Exchange Commission (SEC) has personally
assured him that the agency plans to ban the practice of so-called "flash
trading" that gives advance knowledge of stock orders to certain traders.
"pippolino" <pippolino@pippolo.org> ha scritto nel messaggio
news:4a788d97$0$6152$4fafbaef@reader5.news.tin.it. ..
> WASHINGTON, DC-U.S. Senator Charles E. Schumer (D-NY) announced Tuesday
> that the head of the Securities and Exchange Commission (SEC) has
> personally assured him that the agency plans to ban the practice of
> so-called "flash trading" that gives advance knowledge of stock orders to
> certain traders.
> .....meglio tardi che mai
Sarò 'gnorante....o forse la chiamo in un altro modo...ma che sarebbe sta
pratica, così chiamata "flash trading"?
Dark Angel <21461invalid@mynewsgate.net> ha scritto:
penso che quel balletto delle candle a 1min che lascia spikes molto
pronunciati sia dovuto a questo
"Dark Angel" <21461invalid@mynewsgate.net> ha scritto nel messaggio
news:2009080419520421461@mynewsgate.net...
> Dark Angel <21461invalid@mynewsgate.net> ha scritto:
> penso che quel balletto delle candle a 1min che lascia spikes molto
> pronunciati sia dovuto a questo
E come la vieteranno? Abolendo la possibilità di interfacciare le
piattaforme di trading con programmi preconfezionati (i famosi algoritmi
segreti...)?
E chi sarà preposto a controllare?
Detto tra di noi.....me pare 'na strunz......! ;-)
Dovrebbero abolire la leva, quella sì che è deleteria ai mercati.....il
flash trading o scalping che male fa?
"Dark Angel" <21461invalid@mynewsgate.net> ha scritto nel messaggio
news:2009080419483721461@mynewsgate.net...
> è la pratica computerizzata e automatizzata con algoritmi segreti che
> entrano ed escono con gain anche di mezzo punto.
Non è che sia tanto segreto il funzionamento, il vantaggio pratico è quello
di conoscere prima di altri le proposte di acquisto/vendita (semplicemente
scandaloso) ed andare a scandagliare i mercati per mezzo di computer e
connessioni fantascientifiche con degli ordini "flash" allo scopo di
cogliere delle opportunità precluse ai comuni mortali (alla faccia della
trasparenza) .... che poi ci siano altri algoritmi che colgano altre
opportunità è fuori dubbio, ma almeno quelli non si basano sul vantaggio
delle asimmetrie informative.
>>Sarò 'gnorante....o forse la chiamo in un altro modo...ma che sarebbe sta
>>pratica, così chiamata "flash trading"?
Si ha altri nomi ... algo-trading o high frequency trading (HFT) ... per la
cronaca si stima che questi ordini generino almeno la metà dei trade e la
bellezza di 20 mld$ annui di scippo agli investitori (sarà anche per questo
che le banche tipo goldman presentano bilanci così rosei??). Comunque oltre
a questo per me ci sarebbe anche da sciogliere il nodo dei dark pools ...
trovo assurdo che gli eseguiti possano rimanere anonimi ... il mercato
dovrebbe in primis essere trasparente per essere credibile
"pippolino" <pippolino@pippolo.org> ha scritto nel messaggio
news:4a78948a$0$6162$4fafbaef@reader5.news.tin.it. ..
> "Dark Angel" <21461invalid@mynewsgate.net> ha scritto nel messaggio
> news:2009080419483721461@mynewsgate.net...
>> è la pratica computerizzata e automatizzata con algoritmi segreti che
>> entrano ed escono con gain anche di mezzo punto.
>> Non è che sia tanto segreto il funzionamento, il vantaggio pratico è
> quello di conoscere prima di altri le proposte di acquisto/vendita
> (semplicemente scandaloso) ed andare a scandagliare i mercati per mezzo di
> computer e connessioni fantascientifiche con degli ordini "flash" allo
> scopo di cogliere delle opportunità precluse ai comuni mortali (alla
> faccia della trasparenza) .... che poi ci siano altri algoritmi che
> colgano altre opportunità è fuori dubbio, ma almeno quelli non si basano
> sul vantaggio delle asimmetrie informative.
Ecco.....questo già pare un passo avanti.....
Ma resta sempre il nodo di come attuare i controlli.
Però catso gli stop inseriti, se bannano i flash trades, smetteranno di
venire a cercarli!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
>>>Sarò 'gnorante....o forse la chiamo in un altro modo...ma che sarebbe sta
>>>pratica, così chiamata "flash trading"?
> Si ha altri nomi ... algo-trading o high frequency trading (HFT) ... per
> la cronaca si stima che questi ordini generino almeno la metà dei trade e
> la bellezza di 20 mld$ annui di scippo agli investitori (sarà anche per
> questo che le banche tipo goldman presentano bilanci così rosei??).
> Comunque oltre a questo per me ci sarebbe anche da sciogliere il nodo dei
> dark pools ... trovo assurdo che gli eseguiti possano rimanere anonimi ...
> il mercato dovrebbe in primis essere trasparente per essere credibile
Gli eseguiti potrebbero anche rimanere anonimi.....a parte l'IP da cui
arriva l'ordine.....
Ma gli HFT (così li chiamo) o ACCHIAPPA_STOP sono la rovina del 98% dei
trader.
c'era un articolo sul sole di qlc settimana fa.
il vantaggio è che avendo (le grosse banche americane) un vantaggio di qlc
millisecondo su prezzi/book rispetto alla plebaglia che siamo noi, sfruttano la
velocità degli algoritimo computerizzati che notoriamento sono molto + veloci
del nostro cervello x mettercela in quel posto.
"l'orsotoro®" <lami@com.it> ha scritto nel messaggio
news:4a78939d$0$40009$4fafbaef@reader3.news.tin.it ...
> "Dark Angel" <21461invalid@mynewsgate.net> ha scritto nel messaggio
> news:2009080419520421461@mynewsgate.net...
> > Dark Angel <21461invalid@mynewsgate.net> ha scritto:
> > penso che quel balletto delle candle a 1min che lascia spikes molto
> > pronunciati sia dovuto a questo
> E come la vieteranno? Abolendo la possibilità di interfacciare le
> piattaforme di trading con programmi preconfezionati (i famosi algoritmi
> segreti...)?
> E chi sarà preposto a controllare?
> Detto tra di noi.....me pare 'na strunz......! ;-)
> Dovrebbero abolire la leva, quella sì che è deleteria ai mercati.....il
> flash trading o scalping che male fa?
.... torneremo alle grida in piazza del mercato ... :-)
"Dark Angel" <21461invalid@mynewsgate.net> ha scritto nel messaggio
news:2009080420094321461@mynewsgate.net...
> c'era un articolo sul sole di qlc settimana fa.
> il vantaggio è che avendo (le grosse banche americane) un vantaggio di qlc
> millisecondo su prezzi/book rispetto alla plebaglia che siamo noi,
sfruttano la
> velocità degli algoritimo computerizzati che notoriamento sono molto +
veloci
> del nostro cervello x mettercela in quel posto.
.... non è solamente una questione di velocità, ma anche di informazioni e
capitali ...
.... tu devi sempre far conto di giocare una partita a poker dove tu hai le
carte scoperte e loro coperte ... tu a risorse finite, loro a risorse
virtualmente infinite ...
.... saputo questo, ti regoli di conseguena ... la velocità è solo uno dei
fattori ...
"Il Russo" <il_russo@VIAQUESTOlibero.it> ha scritto nel messaggio
news:h5a54m$3ep$1@nnrp-beta.newsland.it...
> "Dark Angel" <21461invalid@mynewsgate.net> ha scritto nel messaggio
> news:2009080420094321461@mynewsgate.net...
>> c'era un articolo sul sole di qlc settimana fa.
>> il vantaggio è che avendo (le grosse banche americane) un vantaggio di
>> qlc
>> millisecondo su prezzi/book rispetto alla plebaglia che siamo noi,
> sfruttano la
>> velocità degli algoritimo computerizzati che notoriamento sono molto +
> veloci
>> del nostro cervello x mettercela in quel posto.
>> ... non è solamente una questione di velocità, ma anche di informazioni e
> capitali ...
> ... tu devi sempre far conto di giocare una partita a poker dove tu hai le
> carte scoperte e loro coperte ... tu a risorse finite, loro a risorse
> virtualmente infinite ...
> ... saputo questo, ti regoli di conseguena ... la velocità è solo uno dei
> fattori ...
" Renatuccio ®" <renatuccio@lecozze.com> ha scritto nel messaggio
news:0M0em.1026$Tq6.302@tornado.fastwebnet.it...
> "Il Russo" <il_russo@VIAQUESTOlibero.it> ha scritto nel messaggio
> news:h5a54m$3ep$1@nnrp-beta.newsland.it...
> > > "Dark Angel" <21461invalid@mynewsgate.net> ha scritto nel messaggio
> > news:2009080420094321461@mynewsgate.net...
> >> c'era un articolo sul sole di qlc settimana fa.
> >> il vantaggio è che avendo (le grosse banche americane) un vantaggio di
> >> qlc
> >> millisecondo su prezzi/book rispetto alla plebaglia che siamo noi,
> > sfruttano la
> >> velocità degli algoritimo computerizzati che notoriamento sono molto +
> > veloci
> >> del nostro cervello x mettercela in quel posto.
> >> > > ... non è solamente una questione di velocità, ma anche di informazioni
e
> > capitali ...
> > > ... tu devi sempre far conto di giocare una partita a poker dove tu hai
le
> > carte scoperte e loro coperte ... tu a risorse finite, loro a risorse
> > virtualmente infinite ...
> > > ... saputo questo, ti regoli di conseguena ... la velocità è solo uno
dei
> > fattori ...
> altrimenti questi che ci starebbero a fare.....hehe hehe
> sono anni che ne parlo......
> http://www.olsen.ch/publications/
"l'orsotoro®" <lami@com.it> ha scritto nel messaggio
news:4a789584$0$40017$4fafbaef@reader3.news.tin.it ...
> "pippolino" <pippolino@pippolo.org> ha scritto nel messaggio
> news:4a78948a$0$6162$4fafbaef@reader5.news.tin.it. ..
>>> Comunque oltre a questo per me ci sarebbe anche da sciogliere il nodo dei
>> dark pools ... trovo assurdo che gli eseguiti possano rimanere anonimi
>> ... il mercato dovrebbe in primis essere trasparente per essere credibile
> Gli eseguiti potrebbero anche rimanere anonimi.....a parte l'IP da cui
> arriva l'ordine.....
La questione è diversa, è anche attraverso il dark pool che scippano non
solo sul prezzo ma anche sull'informazione di chi sta vendendo ... ma
"forse" qualcosa si sta muovendo anche da questo lato:
The next logical step for the SEC would be to shut down "dark pools": large
groups of stocks connected to "crossing networks" that let traders move very
large amounts of shares without announcing the transactions on the open
market. The dark-pool operators sometimes break up the large orders into
numerous smaller orders that can trade on the open market without causing as
much disruption. (If a large hedge begins unloading a significant stake in a
company, shares of that company might plunge if the broad market noticed the
transaction, and sentiment rapidly swung against the company.)
However, dark pool operators get an advanced preview of the intentions of
larger institutional investors. And these pools' opacity make it impossible
for their customers to know who they're trading against, and whether those
parties are using the order size information to profit on their own.
the largest dark pool, Sigma X, is operated by Goldman Sachs, which
maintains enormous proprietary trading operations. That's a clear conflict
of interest.
In its dark pools, Goldman supposedly provides neutral, customer-friendly
execution. In its proprietary trading operations, Goldman attempts to gather
and benefit from as much market information as possible and grab profits by
outsmarting the very customers who are entering into dark pools. A big
conflict.
To be fair, Morgan Stanley (MS) and Credit Suisse operate dark pools as
well, and so do other major Wall Street firms. But Goldman's Sigma X is the
biggest player in this market.
The media recent illumination of the subject prompted Sen. Edward Kaufman of
Delaware to request last week that dark pools be banned, and that full
market transparency be restored. If the dark days of dark pools are
numbered, good riddance. But if Goldman and other Wall Street titans made
the vast majority of their profit last quarter in trading, how much came
from trading against customers using high-frequency trading, flash orders,
and dark pools?
SEC Plans To Ban 'Flash Trades' ... era ora 
04-08-2009, 21.35.51
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