Obama rivoluziona controlli finanza: arriva la 'SuperFed'

Maggior riforma da crisi 1929;regole Hedge,protezione consimatori
APCOM

Washington, 18 giu. (-Ap-Apcom) - Una proposta volta a prevenire nuove
crisi finanziarie capaci di mettere in ginocchio l'intera economia degli
Stati Uniti e orientata a lanciare un mercato "che promuova l'innovazione,
scoraggiando gli abusi e gli eccessi del passato". E' la proposta che il
presidente Barack Obama ha annunciato e che, se approvata dal Congresso,
introdurrà i maggiori cambiamenti alla rete dei controlli del sistema
finanziario dai tempi della Grande Depressione del 1929.
D'altronde, la crisi finanziaria che ha colpito gli Stati Uniti è essa
stessa la peggiore da quei tempi: è arrivato dunque il momento di cambiare
il modo in cui le autorità di controllo operano; ed è arrivata di fatto
l'ora per creare un "sistema in cui i mercati espletino le loro funzioni
liberamente e in modo giusto, senza quella fragilità" la cui esistenza
potrebbe riportare l'economia Usa di nuovo sull'orlo "del collasso
finanziario". Un sistema insomma, ha detto Obama, che "funzioni per le
aziende e per i consumatori".
Il piano del governo Usa, tanto atteso, è stato finalmente comunicato. E
ora Obama spera in un'azione veloce del Congresso, e nel completamento
della riforma entro la fine di quest'anno. Un progetto decisamente
ambizioso, visto che il presidente vuole che entro la fine dell'anno si
proceda anche a una riforma del sistema sanitario Usa.
I punti cardine del piano si sostanziano nell'attribuzione di nuovi poteri
alla Federal Reserve, la Banca centrale americana; ma anche nella capacità
del governo di assumere il controllo di istituzioni finanziarie la cui
crisi possa mettere in pericolo l'intera economia; tra le altre novità, la
creazione di un'agenzia federale -la Consumer Financial Protection Agency
- che tuteli i consumatori e i piccoli investitori, controllando strumenti
finanziari come mutui e carte di credito e fissando anche nuovi standard
su questi prodotti e su altri che erogano crediti ai consumatori. E, al
fine di snellire l'intera rete dei controlli, Obama propone anche di
smantellare l'Office of Thrift Supervision, ovvero l'agenzia che controlla
l'attività delle casse di risparmio e delle associazioni dei prestiti.
Nuove regole anche per l'industria degli hedge fund, ovvero dei fondi
speculativi, i cui advisor "dovranno essere registrati presso la Sec".
Ancora, l'amministrazione chiederà a migliaia di istituzioni finanziarie
di rispettare standard di capitali e di liquidità più elevati. Questo
significa che le istituzioni dovranno per esempio accantonare una maggiore
quantità di riserve per tutelarsi contro l'arrivo di eventuali perdite non
attese. E le società dovranno partecipare anche ai rischi che nascono nel
momento in cui procedono alla cartolarizzazione dei crediti.
Il piano di Obama propone di fatto una Fed investita di"una nuova
autorità"; una Fed che abbia il potere di controllare qualsiasi
istituzione finanziaria del paese, incluse le affiliate delle società
straniere. Secondo il piano, la Fed deve ricevere l'approvazione del
dipartimento del Tesoro prima di avviare manovre eccezionali reputate
necessarie per la stabilità dell'economia. E ancora, la nuova autorità
della Fed sarà accompagnata dalla creazione di una commissione di autorità
di controllo che "affronteranno quelle questioni che non possono essere
riferite a una organizzazione" specifica.
Tornando alla proposta volta ad attribuire al governo il potere di
assumere il controllo di grandi istituzioni finanziarie, la procedura è la
seguente: una volta posta sotto il controllo del dipartimento del Tesoro,
l'istituzione sarà gestita dalla Federal Deposit Insurance Corporation,
l'ente statale di assicurazione dei depositi. Questa proposta è stata
formulata tuttavia in modo da permettere al governo di introdurre anche
cambiamenti su come il processo potrebbe evolversi.
Le riforme proposte, spiega Obama, sono state concepite per permettere
"alle nostre migliori qualità di prosperare, e allo stesso tempo di porre
sotto osservazione quelle che presentano le caratteristiche peggiori". Il
presidente rassicura chi teme interventi troppo invasivi del governo sul
sistema privato e ribadisce "che il libero mercato è la forza di
generazione più potente (di cui disponiamo) per la nostra prosperità", ma
"non è una libera licenza che ci permette di ignorare le conseguenze delle
nostre azioni".
D'altronde, il presidente degli Stati Uniti ricorda a se stesso e agli
americani i gravi problemi nati con la crisi del credito, e scatenati da
"una cultura di irresponsabilità" e da "una cascata di sbagli e di
opportunità perdute" che hanno caratterizzato gli ultimi decenni. Insomma,
in questo nuovo capitolo che Obama propone non c'è posto "né per le azioni
sconsiderate, né per l'avidità". E le autorità di controllo stesse saranno
chiamate ad agire in modo diverso, visto che in passato "hanno guardato ai
singoli alberi e non all'intera foresta. Nessuno, (tra l'altro), era
responsabile della tutela dell'intero sistema".
Ora le cose cambieranno, perché Obama vuole che le autorità di controllo
guardino "alla stabilità del sistema finanziario come a un tutto".
Questa, in definitiva, la proposta del presidente che, non c'è dubbio, si
scontrerà soprattutto con l'opposizione dei più conservatori, dunque dei
repubblicani, che temono l'attribuzione di poteri di controllo troppo
forti alla Fed. Ma proprio ieri, intervistato dalla Cnbc, Obama ha parlato
dell'ironia della situazione che vive, in quanto quello che auspica non è
un forte intervento del governo nel sistema privato, ma un "tocco
leggero", che permetta al sistema di tornare a funzionare.
La parola spetta a questo punto al Congresso, e anche agli analisti. In
realtà molti guardano con scetticismo soprattutto alla proposta di una Fed
più forte, nelle vesti di "super poliziotto". Mark Williams, professore di
finanza e di economia alla Boston University, ha fatto notare infatti che,
a meno che la stessa Fed non migliori le proprie capacità di supervisione,
"attribuire alla Fed una maggiore responsabilità, significherebbe creare
quella situazione in cui un padre dà una macchina più grande e più veloce
al proprio figlio, dopo che questi ha distrutto la macchina di famiglia".


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I vasi vuoti fanno un gran rumore.

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"Trilussa" <voxpopuli@tin.it> ha scritto nel messaggio
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> Obama rivoluziona controlli finanza: arriva la 'SuperFed'
> Maggior riforma da crisi 1929;regole Hedge,protezione consimatori
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Un piccolo passo avanti.
Che comunque sancisce la supremazia e il potere di controllo
dello Stato sul mercato.