TELECOM: MERRILL LYNCH CONFERMA BUY, TITOLO SOTTOVALUTATO
(Apcom) - Seduta all'insegna degli acquisti per Telecom Italia che guadagna
il 2,3% a 2,3 euro con scambi sostenuti e pari allo 0,8% del capitale.
Positive anche Pirelil che guadagna l'1,2% a 0,7 euro con scambi pari allo
0,8% del capitale e Camfin che mette a segno un rialzo del 2,1% a 1,43 euro.
A sostenere le quotazioni in particolare di Telecom, un report positivo di
Merrill Lynch che ha confermato rating buy, sottolineando come ai prezzi
attuali il titolo sconti uno scenario decisamente negativo, inclusi
possibili nuovi profit warning sui conti. Secondo gli esperti tanta
disaffezione da parte degli investitori, non è giustificata alla luce della
disciplina sul capitale evidenziata dal gruppo e della creazione di valore
che potrebbe scaturire dal nuovo piano indutriale. Piano che necessità però
di essere approfondito.

Merrill Lynch ha comunque fissato un target price minimo per Telecom a 2,4
euro, cui bisogna aggiungere un dividendo di 14 centesimi. Nel caso invece
in cui il gruppo riesca a portare avanti la strategia annunciata, il titolo
potrebbe tranquillamente raggiungere un target di 2,75 euro. Secondo gli
esperti invece di una cessione della divisione mobile e della rete come
previsto dal piano è più probabile che entro la fine del 2007 il gruppo
proceda alla dismissione di Tim Brasil riducendo il debito intorno ai 37
miliardi, un livello ampiamente sostenibile, e proceda a un buy back delle
risparmio che a parità di pay out consentirebbe di distribuire un dividendo
più sostanzioso alle azioni ordinarie. Nel caso invece in cui il piano sia
interamente realizzato, la nuova Telecom sarebbe un gruppo con un Ebitda di
circa 5 miliardi, con una fliessibilità finanziaria elevata grazie a un
indebitamento molto basso che consentirebbe a Telecom di crescere in Italia
e in altri Paesi Ue.

Merrill Lynch infine mette sul tavolo un'altro ipotesi: la possibile uscita
di H3G non solo dal mercato italiano ma da tutta Europa. Gli esperti
definiscono "inevitabile" la scelta per l'operatore asiatico visto che ha
già investito oltre 25 miliardi di euro in Europa e tutte le attività
continuano a bruciare cassa. E secondo Merrill Lynch fra gli operatori
europei, Telecom sarebbe quella che trarrebbe i maggiori benefici da un
abbandono di H3G, con previsioni di un aumento degli utili di oltre il 10%.

mascheroni ® ha scritto:

> Merrill Lynch infine mette sul tavolo un'altro ipotesi: la possibile uscita
> di H3G non solo dal mercato italiano ma da tutta Europa.

Strano, non tiene conto che non possono abbandonare con tutti quei
telefononi in magazzino.
Penso che prima debbano finire di regalarne la più parte.
Trilussa

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> > Merrill Lynch infine mette sul tavolo un'altro ipotesi: la possibile
uscita
> > di H3G non solo dal mercato italiano ma da tutta Europa.
> Strano, non tiene conto che non possono abbandonare con tutti quei
> telefononi in magazzino.
> Penso che prima debbano finire di regalarne la più parte.
> Trilussa
dicono che si chiami "3" perchè 3 sono i tentativi che bisogna fare prima di
prendere la linea

mascheroni ® ha scritto:

> > > Merrill Lynch infine mette sul tavolo un'altro ipotesi: la possibile
> uscita
> > > di H3G non solo dal mercato italiano ma da tutta Europa.
> > > Strano, non tiene conto che non possono abbandonare con tutti quei
> > telefononi in magazzino.
> > Penso che prima debbano finire di regalarne la più parte.
> > Trilussa
> > dicono che si chiami "3" perchè 3 sono i tentativi che bisogna fare prima di
> prendere la linea
Azz, ma ci pensi come caspita fanno in borsa a bruciare masse enormi di
soldi...A pagare i nuovi abbonati... come ai tempi in cui un abbonato
internet a grati valeva 18.000 euri di capitalizzazione!
e chi paga!?


Io so che tutti ne abbiamo sempre meno in valore relativo......
intendevo dire noi piccoli azionisti!

Non c'è scampo
Trilussa


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