Sanpaolo-Intesa: Goldman Sachs punta su concambio pari a 3,3


Goldman Sachs inizia a fare i primi conti sul matrimonio dell'estate 2006,
quello che dovrebbe consumarsi tra Sanpaolo-Imi e Banca Intesa. La casa
d'affari
americana stima che i profitti netti pro-forma (come raggiungibili se si
analizzasse una singola entità) sarebbero pari a 5,496 miliardi di euro nel
2007.
A monte le sinergie di costo nette dovrebbero essere pari, sempre nel 2007,
a 240
milioni di euro, mentre quelle di ricavo a 120 milioni, pari in totale al 7%
dei
profitti totali. Al 2008 le sinergie totali nette dovrebbero essere pari a
80
milioni di euro, pari al 13% dei profitti netti pro-forma. Goldman ha
ipotizzato
che il concambio sia pari a 3,3 azioni Intesa ogni titolo Sanpaolo, e che il
gruppo lombardo emetta per la fusione 6,173 miliardi di nuove azioni. Intesa
dovrebbe anche convertire le azioni risparmio in ordinarie, e la stessa cosa
dovrebbe fare Sanpaolo con la preferred shares. Quali sono i principali nodi
sul
tavolo? Le poltrone (governance) e il ruolo commerciale di Eurizon e Caam
(Credit
agricole asset management) nella nuova aggregazione

"Bigmeme" <bigmemeNOSPAM@gmail.com> ha scritto nel messaggio
news:44ef05ec$0$35069$4fafbaef@reader4.news.tin.it ...
> Sanpaolo-Intesa: Goldman Sachs punta su concambio pari a 3,3

in questo momento Banca Intesa passa a 5,05
mentre San Paolo gira a 16,06; se Goldman
Sachs ha fatto i conti giusti, in questo preciso
momento San Paolo è sottoquotata di 0,61
euro, visto che con una ratio di 3,3; e banca
intesa a 5,05, san paolo dovrebbe quotare
16,67.
La domanda è: Goldman Sachs avrà fatto i
conto giusti?
Vedremo domani.
ciao ciao

bigmeme