Ipotizziamo di acquistare 10.000? di tresury USA al 4,4% netto - scadenza dc
06......

Cambio 1,21 (acquistiamo 12100$)

(utilizziamo option di tipo europeo - cioè esercitabili solo a scadenza)

Vendiamo CALL 1,25 (stando alle ultime quotazioni a braccio....incassiamo
384?)

Acquistiamo PUT 1,18 (stando alle ultime quotazioni a braccio....paghiamo
quanto abbiamo incassato dalla vendita della CALL...+/-)

Tra 1,18 e 1,25 l'esercizio delle option non ha alcuna convenienza....

Se a scadenza il dollaro sarà oltre 1,25 eserciteremo la CALL venduta
(prezzo di esercizio 1,25 - prezzo iniziale 1,21) realizzando un utile netto
del 3,3% circa...

Viceversa se il dollaro sarà inferiore a 1,18 interverrà la PUT (prezzo
iniziale 1,21 - prezzo di esercizio 1,18) realizzando un utile netto del
2,5% circa.....

In definitiva il gain netto del tresury pari a 440? (circa) dovrebbe essere
al riparo da oscillazioni del cambio....

Questo dovrebbe essere il massimo grado di copertura....

Altri esempi o correzioni sono ben accetti......

come fai a guadagnare con la call venduta se il cambio finisce a 1,30 varrà
sicuramente 500 e tu la devi ricomprare per chiudere quella venduta
"l'orsotoro®" <lamia@com.it> ha scritto nel messaggio
news:43c26fe5$0$1086$4fafbaef@reader1.news.tin.it. ..
> Ipotizziamo di acquistare 10.000? di tresury USA al 4,4% netto - scadenza
> dc
> 06......
> Cambio 1,21 (acquistiamo 12100$)
> (utilizziamo option di tipo europeo - cioè esercitabili solo a scadenza)
> Vendiamo CALL 1,25 (stando alle ultime quotazioni a braccio....incassiamo
> 384?)
> Acquistiamo PUT 1,18 (stando alle ultime quotazioni a braccio....paghiamo
> quanto abbiamo incassato dalla vendita della CALL...+/-)
> Tra 1,18 e 1,25 l'esercizio delle option non ha alcuna convenienza....
> Se a scadenza il dollaro sarà oltre 1,25 eserciteremo la CALL venduta
> (prezzo di esercizio 1,25 - prezzo iniziale 1,21) realizzando un utile
> netto
> del 3,3% circa...
> Viceversa se il dollaro sarà inferiore a 1,18 interverrà la PUT (prezzo
> iniziale 1,21 - prezzo di esercizio 1,18) realizzando un utile netto del
> 2,5% circa.....
> In definitiva il gain netto del tresury pari a 440? (circa) dovrebbe
> essere
> al riparo da oscillazioni del cambio....
> Questo dovrebbe essere il massimo grado di copertura....
> Altri esempi o correzioni sono ben accetti......

"superz" <lelloebasta@katamail.it> ha scritto nel messaggio
news:43c2736f$0$1069$4fafbaef@reader3.news.tin.it. ..
> come fai a guadagnare con la call venduta se il cambio finisce a 1,30
> varrà sicuramente 500 e tu la devi ricomprare per chiudere quella venduta


altro che kamasutra

http://tinypic.com/jzwfwy.jpg


bastava comprare questa allora.........................allora, in " illo
tempore "

"superz" <lelloebasta@katamail.it> ha scritto nel messaggio
news:43c2736f$0$1069$4fafbaef@reader3.news.tin.it. ..
> come fai a guadagnare con la call venduta se il cambio finisce a 1,30
varrà
> sicuramente 500 e tu la devi ricomprare per chiudere quella venduta


No....

Se vendo la CALL 1,25 col cambio a 1,21 incasso un premio.....

Per esercitarla dovrò dare a scadenza una quantità di dollari di cui ne sarò
possessore avendo attuato una strategia di copertura...

per la copertura parziale dovresti vendere una put base 118 e comprare una
call 125
situazione se il cambio va 1,30 perdi sui bond americani ma sei coperto
dalla call
se il cambio va 1,12 perdi sulla put perdi la call ma guadagni sul cambio
del bond
porti a casa la cedola
" .® ( ~Kan~ )" <bbb@yyy.com> ha scritto nel messaggio
news:42faf2F1j083qU1@individual.net...
> "superz" <lelloebasta@katamail.it> ha scritto nel messaggio
> news:43c2736f$0$1069$4fafbaef@reader3.news.tin.it. ..
>> come fai a guadagnare con la call venduta se il cambio finisce a 1,30
>> varrà sicuramente 500 e tu la devi ricomprare per chiudere quella venduta
> altro che kamasutra
> http://tinypic.com/jzwfwy.jpg
> bastava comprare questa allora.........................allora, in " illo
> tempore "