secondo me, telecom italia sotto i 2,56 euro è buy!
Con Tim in pancia, il debito scendera in modo molto
marcato nei prossimi trimestri, e nel giro di 2 anni
sarà portato ad un livello congruo.
Il venir meno della componente fissa del traffico poi
è stata affrontata a mio avviso in modo intelligente:
aumento della base clienti, con l'acquisto della Turca
Telecom, dove il settore fisso ha ancora ottimi spazi
di crescita; una puntuale gestione dell'adsl, in italia
ma sopratutto in francia e germania, dove telecom stà
facendo degli investimenti mirati.
L'acquisto della rete paneuropea di tiscali, e delle
attività tiscali francesi, ha dato un accellerazione
decisiva in francia.
L'acquisto della divisione internet da telecom italia
media, è volta proprio nel razzionalizzare i processi
ed abbattere i costi.
Le sinergie con Pirelli sono molto importanti per
quanto riguarda cavi, e sopratutto la ricerca nella
fotonica, campo nel quale la pirelli è leader al mondo.

Il corso del titolo in questi ultimi mesi credo risenta
ancora della fusione Telecom/Tim per altro un grande
affare per telecom, visto che ha comprato un'azienda
che rende 5% circa l'anno, indebitandosi ad un costo
medio di 3,5%.
Pirelli stà arrotondando la quota in telecom italia, diluita
nella fusione Telecom/Tim e credo finchè non tornerà
su livelli di guardia, il titolo ne soffrirà maggiormanete.
In ultimo, non sarei sorpreso se telecom italia comprasse
tiscali; in italia si imporrebbe la vendita delle attività italiane
di tiscali, dove per altro i compratori non mancherebbero,
ma in questo modo telecom italia si troverebbe d'un tratto
il secondo operatore internet, d'europa, e forse primo nella
tecnologia adsl.
Il managment telecom italia è preparato: per me telecom
italia a questi livelli, e con questo mercato, che non sà dove
andare, è un buy...
ciao ciao


bigmeme

azzzz adesso fai intervenire Maco Mimmo che memorizza e fra un mese ti
posta la sua risata demenziale.

;-)

[Bigmeme] ha scritto:

> Il venir meno della componente fissa del traffico poi
> è stata affrontata a mio avviso in modo intelligente:
> aumento della base clienti, con l'acquisto della Turca
> Telecom, dove il settore fisso ha ancora ottimi spazi
> di crescita;

In Turchia TI si occuperà di telefonia mobile, non del settore fisso.
Il pacchetto di maggioranza di Turk Telecom è stato acquisito da una joint
venture in cui TI ha una esigua quota di minoranza (valore 200 milioni).
Il ruolo di TI nella joint venture è limitato alla sola telefonia mobile
(del fisso nella jv si occupa British Telecom) cosa testimoniata anche dal
fatto che l'investimento è stato fatto attrverso Tim international.

Quanto al debito, al momento esso viene abbattuto soprattutto con la vendita
di asset considerati non stategici (Tim Hellas, le attività in Perù, ecc.)

--
"Italiani: un grande popolo costretto a tutt'oggi a vivere in Italia"
(Corrado Guzzanti)

Il 29 Ago 2005, 11:17, "Bigmeme" <Bigmeme@katamail.com> ha scritto:
> secondo me, telecom italia sotto i 2,56 euro è buy!
> Con Tim in pancia, il debito scendera in modo molto
> marcato nei prossimi trimestri, e nel giro di 2 anni
> sarà portato ad un livello congruo.

Beh se è per questo son 5 anni che il debito TI "dovrebbe scendere" la
realtà però è che mentre i competitors europei l'hanno effettivamente
abbattuto e anche pesantemente credo, TI è passata dai 30 ai 40 e ora sopra
i 50...

quindi occhio...ne hanno da passare di trimestri mi sa...



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