indice -1,4%... future -0%

:-(

Jork® wrote:
> indice -1,4%... future -0%

Dividendi......

"Jork®" <jork70NOSPAM@libero.it> ha scritto nel messaggio
news:Klute.11965$yM4.172924@twister2.libero.it...
> indice -1,4%... future -0%
>
> :-(
ci sono i dividendi

>> indice -1,4%... future -0%
>>
>> :-(
> ci sono i dividendi

....chi si riallineerà dei 2?

> ...chi si riallineerà dei 2?
>
il future sconta gia' i dividendi nel prezzo.

"Jork®" <jork70NOSPAM@libero.it> ha scritto nel messaggio
news:Klute.11965$yM4.172924@twister2.libero.it...
> indice -1,4%... future -0%
>
> :-(


Jork.....breve lezione sui futures.......

In particolare il fut sull'SPmib40...........

Ho un bell'esempio preconfezionato dai tempi del fib30.....

Arbitraggio tra future e indici



Trattandosi di un'operazione a termine deve valere l'uguaglianza tra
future e prezzo forward. Quest'ultimo, definito anche fair value (valore
teorico), è dato dal valore dell'indice alla data di valutazione
capitalizzato al tasso di mercato per il periodo fino alla scadenza meno il
valore dei dividendi capitalizzati per il periodo intercorrente tra la data
di stacco e la data di scadenza del future. Se esiste un temporaneo
disallineamento tra valore del future ed il suo fair value si aprirebbero
opportunità di arbitraggio:

· Se future > fv si vende il future e si compra il sottostante;

· Se future < fv si compra il future e si vende il sottostante.

Proviamo a fare un esempio che chiarisca il tipo di operatività.

Consideriamo il valore teorico di un future sul Mib30 (chiamato
Fib30)con lo stacco dei dividendi nel corso della vita del contratto.

Valore dell'indice Mib30
S
35300

Data valutazione

20/05/99

Data scadenza

20/09/99

Vita residua (data val - data scad.)
t1
123

Dividendi (in punti indice)
D
750

Data stacco

20/06/99

Tasso mercato monetario
i
5%

Giorni intercorrenti tra stacco e scadenza
t2
92

Formula :
prezzo fwd =S*(1+i)^t-D*(1+i)^t"






Valore indice capitalizzato
35300*(1+0,05)^(123/365)
35.885

Valore dividendi capitalizzati
-750*(1+0,05)^92/365
- 183

Fair value

35.702

Nel caso in cui i dividendi siano espressi come tasso di
rendimento (id) la formula diventa :





Formula :
prezzo fwd =S*(1+(i-id))^t1



Se in questa situazione il valore del future è pari a 35.900 converrà
vendere il future e comprare le azioni che compongono il Mib30.

Se, invece, il valore del future è pari a 35.420 converrà comprare il
future e vendere le azioni sottostanti.




Spero di esserti stato utile............ ;-)))

In questi giorni ti ho visto annaspare...... :-DDD

> In questi giorni ti ho visto annaspare...... :-DDD

meglio annaspare che essere rincorsi da giorni dai soldatini con le braghe
calate

;-)

. <sciac@cal.com> wrote:
>> In questi giorni ti ho visto annaspare...... :-DDD
>
> meglio annaspare che essere rincorsi da giorni dai soldatini con le
> braghe calate
>
> ;-)

.... dax è flat ...

;-)

> ... dax è flat ...
>
> ;-)
>

azzz già 5030 ha fatto ?

>> indice -1,4%... future -0%
>>
>> :-(
>
>
> Jork.....breve lezione sui futures.......
>
> In particolare il fut sull'SPmib40...........
>
> Ho un bell'esempio preconfezionato dai tempi del fib30.....
>
> Arbitraggio tra future e indici
>
>
>
> Trattandosi di un'operazione a termine deve valere l'uguaglianza tra
> future e prezzo forward. Quest'ultimo, definito anche fair value (valore
> teorico), è dato dal valore dell'indice alla data di valutazione
> capitalizzato al tasso di mercato per il periodo fino alla scadenza meno
> il
> valore dei dividendi capitalizzati per il periodo intercorrente tra la
> data
> di stacco e la data di scadenza del future. Se esiste un temporaneo
> disallineamento tra valore del future ed il suo fair value si aprirebbero
> opportunità di arbitraggio:
>
> · Se future > fv si vende il future e si compra il
> sottostante;
>
> · Se future < fv si compra il future e si vende il
> sottostante.
>
> Proviamo a fare un esempio che chiarisca il tipo di operatività.
>
> Consideriamo il valore teorico di un future sul Mib30 (chiamato
> Fib30)con lo stacco dei dividendi nel corso della vita del contratto.
>
> Valore dell'indice Mib30
> S
> 35300
>
> Data valutazione
>
> 20/05/99
>
> Data scadenza
>
> 20/09/99
>
> Vita residua (data val - data scad.)
> t1
> 123
>
> Dividendi (in punti indice)
> D
> 750
>
> Data stacco
>
> 20/06/99
>
> Tasso mercato monetario
> i
> 5%
>
> Giorni intercorrenti tra stacco e scadenza
> t2
> 92
>
> Formula :
> prezzo fwd =S*(1+i)^t-D*(1+i)^t"
>
>
>
>
>
>
> Valore indice capitalizzato
> 35300*(1+0,05)^(123/365)
> 35.885
>
> Valore dividendi capitalizzati
> -750*(1+0,05)^92/365
> - 183
>
> Fair value
>
> 35.702
>
> Nel caso in cui i dividendi siano espressi come tasso di
> rendimento (id) la formula diventa :
>
>
>
>
>
> Formula :
> prezzo fwd =S*(1+(i-id))^t1
>
>
>
> Se in questa situazione il valore del future è pari a 35.900 converrà
> vendere il future e comprare le azioni che compongono il Mib30.
>
> Se, invece, il valore del future è pari a 35.420 converrà comprare il
> future e vendere le azioni sottostanti.
>
>
>
>
> Spero di esserti stato utile............ ;-)))
>
> In questi giorni ti ho visto annaspare...... :-DDD
>

:-D

ok, questi conteggi erano piuttosto evidenti, un po' come per i cw... la mia
domanda era se ci sono metodi + intuitivi (medo da contabili)...

....è vero sembro annaspare!!! ...purtroppo mi sono un po' sdrenato contro i
soldatini! ...non è tanto che seguo derivati a cui sto cercando di
applicarvi l'at imparata sulle azioni...

>
>> ... dax è flat ...
>>
>> ;-)
>>
>
> azzz già 5030 ha fatto ?
>

jack, ma quando si decidono sti soldatini a prendersi una bella licenza?!
;-)

. <sciac@cal.com> wrote:
>> ... dax è flat ...
>>
>> ;-)
>>
>
> azzz già 5030 ha fatto ?

.... se se ...

.... prima fa 4400 ...

> ... prima fa 4400 ...
>
embè mica puoi correre in campo per 90 minuti senza mai andare negli
spogliatoi

. <sciac@cal.com> wrote:
>> ... prima fa 4400 ...
>>
> embè mica puoi correre in campo per 90 minuti senza mai andare negli
> spogliatoi

.... ed io sto aspettando che tornino tutti negli spogliatoi ... ;-))

P.S. se prima di sera non torna sopra 4585, è short ...

> P.S. se prima di sera non torna sopra 4585, è short ...
>

ADESSO PARTE MACD A - 8

STOC A 5

. <sciac@cal.com> wrote:
>> P.S. se prima di sera non torna sopra 4585, è short ...
>>
>
> ADESSO PARTE MACD A - 8
>
> STOC A 5

....per i prossimi minuti ti concedo 4571 ... ;-)

> ... ed io sto aspettando che tornino tutti negli spogliatoi ... ;-))
>
e ti sei perso 100 punti di short!

> ...per i prossimi minuti ti concedo 4571 ... ;-)
>

azzz hai fregato il posto da geometra del comune di Ieb a Orsotoro ?

ely <ely2004XX@aliceposta.it> wrote:
>> ... ed io sto aspettando che tornino tutti negli spogliatoi ... ;-))
>>
> e ti sei perso 100 punti di short!

.... non sto facendo nessuna gara ...

ely <ely2004XX@aliceposta.it> wrote:
>> ... ed io sto aspettando che tornino tutti negli spogliatoi ... ;-))
>>
> e ti sei perso 100 punti di short!

....e poi ... dove li vedi 100 punti?????? ....

>
> ...e poi ... dove li vedi 100 punti?????? ....

ti scantasti eh? :-)))

vabbe' dai da venerdi quanti sono???

" ely" <ely2004XX@aliceposta.it> ha scritto nel messaggio
news:4bwte.45189$75.2477961@news4.tin.it...
>>
>> ...e poi ... dove li vedi 100 punti?????? ....
>
> ti scantasti eh? :-)))
>
> vabbe' dai da venerdi quanti sono???

Russo sta sulla sdraio a prendere il sole con la cannuccia in bocca che si
spara un martini.

se il grafico non gli promette minimo 50.000 euro manco il dito sulla
tastiera mette.



oopsss ho detto la tastiera !!! lui usa il comnado vocale !!

urla : yeahhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhh e parte la transazione

ely <ely2004XX@aliceposta.it> wrote:
>> ...e poi ... dove li vedi 100 punti?????? ....
>
> ti scantasti eh? :-)))
>
..... cibba ... ;-)


> vabbe' dai da venerdi quanti sono???

.... e non sai quanti altri ne ho già persi a non andare long ....

.... ma sai com'è ...
.... l'AT non esiste ... e quindi io non trado ... ;-)))

> Russo sta sulla sdraio a prendere il sole con la cannuccia in bocca che si
> spara un martini.
>
> se il grafico non gli promette minimo 50.000 euro manco il dito sulla
> tastiera mette.
>

l'avevo quel sospetto.....:-)

-- "Il Russo" <

> ... l'AT non esiste ... e quindi io non trado ... ;-)))
>
finalmente l'hai capita eh????
























:-))

. <sciac@cal.com> wrote:
> " ely" <ely2004XX@aliceposta.it> ha scritto nel messaggio
> news:4bwte.45189$75.2477961@news4.tin.it...
>>>
>>> ...e poi ... dove li vedi 100 punti?????? ....
>>
>> ti scantasti eh? :-)))
>>
>> vabbe' dai da venerdi quanti sono???
>
> Russo sta sulla sdraio a prendere il sole con la cannuccia in bocca
> che si spara un martini.
>
> se il grafico non gli promette minimo 50.000 euro manco il dito sulla
> tastiera mette.
>
>
>
> oopsss ho detto la tastiera !!! lui usa il comnado vocale !!
>
> urla : yeahhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhh e parte la transazione

ROTFL

.... ma allora c'hai davvero il cannocchiale puntato sulla mia finestra
.... ;-)))

> ... ma allora c'hai davvero il cannocchiale puntato sulla mia finestra
> ... ;-)))


dovrei avere tempo da perdere....sto di fronte a casa di E. a spiare la sua
operatività.

l'arma segreta si chiama Tradingkulsistem.

pensa che per migliorarne la riuscita, prima di mettersi al monitor
indossa dei costumini brasiliani che mettono in risalto l'AT. ne ha
importati una vagonata

adesso ne ha uno maculato.

hiihihiihhiihihhihiihihihihiihihihiihi