Domanda:

Esiste 1 programma che selezioni i CW che come prezzo sono
i + vicini al prezzo di quotazione del Sottostante ??


Esempio pratico; prendiamo dei CW CALL:

Quotazione Sottostante 5,15

Voglio selezionare quei cw che come prezzo complessivo sono i + vicini
possibile al prezzo del sottostante

Ad es ci puo' essere 1 CW strike 4,50 che costa 0,70

ed uno con strike 5,00 ke costa 0,30

(lasciamo stare per ora le altre variabili come quella del tempo)

ebbene il cw che costa 0,70 e' quello + favorevole in quanto raggiunge la
parita' quando sottostante (che si trova a 5,15) raggiunge i 5,20


mentre con l'altro bisogna aspettare che il sottostante raggiunga i 5,30
!!


Quindi mi occorre 1 programma che scaricata 1 lista di CW mi segnali in
base al prezzo del sottostante.

quelli ke sono i + favorevoli tra loro.

Cioe' quelli ke devono fare MENO strada per ALLINEARSI (o superare) la
quotazione del Sottostante !!

Qualcuno e' in grado di darmi qualke suggerimento ??

"..Ghigo.." <vdelmonte@micro$oft.com> ha scritto nel messaggio
news:01c557f3$d94d04e0$d0b61f97@default...
>
> Domanda:
>
> Esiste 1 programma che selezioni i CW che come prezzo sono
> i + vicini al prezzo di quotazione del Sottostante ??
>
Hai le idee un po' confuse.

Quello a cui ti riferisci è il cosiddetto valore intrinseco di una opzione
itm. Per esempio, se un sottostante quota 5.15, ed una call 4.50 quota 0.70,
di questi 0.70 una parte (0.65) rappresentano il valore intrinseco, cioé per
una call la differenza fra quotazione del sottostante e strike (in questo
caso 5.15 meno 4.50), ed il resto è il c.d. valore estrinseco, dipendente
principalmente da volatilità e vita residua.

A questo punto hanno molta importanza sia la vita residua di una opzione,
sia la volatilità implicita. E questa, soprattutto, rappresenta un elemento
incontrollabile, o addirittura incomprensibile (nel caso p.es. dei mm di
cw).

Non so se esistano programmi (screener) come quelli di cui chiedevi. Ma , in
generale, tu sei interessato a conoscere opzioni che abbiano il maggiore
valore intrinseco. Beh, devi semplicemente rivolgerti alle scadenze più
brevi e strike più itm.

In ultimo, una call molto itm, quindi con alto valore intrinseco (si dice in
gergo con delta prossimo ad 1), è un buon modo di simulare l'acquisto di un
sottostante ad un prezzo più basso.

Ciao. Massimo

Massimo S. <abcd@efg.hi> scritto nell'articolo
<6M7he.151377$%I2.144898@tornado.fastwebnet.it>. ..

> > Esiste 1 programma che selezioni i CW che come prezzo sono
> > i + vicini al prezzo di quotazione del Sottostante ??
> >
> Hai le idee un po' confuse.

Non opero molto in CW

> Quello a cui ti riferisci è il cosiddetto valore intrinseco di una
opzione
> itm. Per esempio, se un sottostante quota 5.15, ed una call 4.50 quota
0.70,
> di questi 0.70 una parte (0.65) rappresentano il valore intrinseco, cioé
per
> una call la differenza fra quotazione del sottostante e strike (in questo
> caso 5.15 meno 4.50), ed il resto è il c.d. valore estrinseco, dipendente
> principalmente da volatilità e vita residua.

Se ho capito bene il tuo discorso
io cerco delle call col minore valore Estrinseco possibile.

o come la dico io, delle call ad 1 prezzo tale che sommato al prezzo
Strike del Sottostante
siano MOLTO vicine al Valore del Sottostante al momento in cui le compro


> A questo punto hanno molta importanza sia la vita residua di una opzione,
> sia la volatilità implicita. E questa, soprattutto, rappresenta un
elemento
> incontrollabile, o addirittura incomprensibile (nel caso p.es. dei mm di
> cw).

Ed e' proprio per annullare o almeno limitare l'Arbitrarieta' Del Market
Maker
Che cerco questo tipo di CW

Se il Valore del sottostante sale il MM nn potra' fare ameno di adeguare i
prezzi
Denaro lettera del CW e quindi consentimi di vendere con profitto.

Certo C'e' sempre l'incognita dell'allargamento dello Spread

io opero poco sui CW,

quindi chiedo: sono state introdotte delle regole o Questi spread
sono sempre in mano all'Arbitrarieta' del MM ??

faccio 1 esempio semplice (eliminando quello che tu chiami il valore
intrinseco)

cioe' se io compro a 0,10 un CW stike 5 quando il sottostante e' appunto a
5

e il sottostante va poi a 5.10-5.15-5.20

Posso ragionevolmente aspettarmi che il MM sia "Costretto" a presentare dei
prezzi in DENARO
congruenti col prezzo del Sottostante ??

O puo' allargare lo spread a suo piacimento presentando magari pezzi
corretti in LETTERA ma non in denaro ?? E questo magari per ore o per
giorni ??


> Non so se esistano programmi (screener) come quelli di cui chiedevi. Ma ,
in
> generale, tu sei interessato a conoscere opzioni che abbiano il maggiore
> valore intrinseco. Beh, devi semplicemente rivolgerti alle scadenze più
> brevi e strike più itm.

Si questo lo faccio ma mi porta via parecchio tempo, sarebbe bello se ci
fosse 1
qualke programma "collettore" che dato 1 sottostante, e il suo prezzo ad 1
dato momento
facesse questo lavoro scegliendo tra le decine di CW che a volte ci sono.
indicando quelli col migliore prezzo intrinseco e quindi col minore prezzo
Estrinseco !!

insomma questo programma dovrebbe indicare i CW comprando i quali, ***se il
sottostante sale***, ci vuole poco a raggiungere la parita' in base al
prezzo pagato per il CW.

Stessa cosa con i put ma nn voglio allargare il discorso.

> In ultimo, una call molto itm, quindi con alto valore intrinseco (si dice
in
> gergo con delta prossimo ad 1), è un buon modo di simulare l'acquisto di
un
> sottostante ad un prezzo più basso.

Questo e' esattamente il motivo per cui mi servono.

Seguo alcuni CW ed ho notato che i MM mantengono di solito sempre una
decina di centesimi di distacco
tra il valore del sottostante ed il "costo" del CW (Valore intriseco+
Valore Estrinseco)

Cioe' se il sottostante quota 5 per azzerare il costo del CW devo sperare
che il sottostante salga di almeno 10 centesimi

ad es 1 CW strike 4.50 costa 0,60 un CW strike 5 costa 0,10 e cosi'
via.

insomma per raggiungere il pareggio il sottostante deve arrivare almeno a
5.10 quei 0,10 sentesimi sono insomma il mio gap (o il vantaggio del MM)
se trovassi 1 cw dove invece di 10 centesimi di distacco ce ne fossero solo
0,5 o 0,2 sarebbe ancora meglio.

Legata a quest'utima ipotesi mi sorgespontanea 1 ultima domanda:

Visto ke tu te ne intendi, capitano situazioni favorevoli ai compratori ??
cioe' CW ad 1 prezzo tale che per raggiungere lo scopo di cui abbiamo
parlato, basta che il sottostante si sposti di poco ??

> Ciao. Massimo

Grazie per l'esauriente risposta.

...Ghigo.. <vdelmonte@micro$oft.com> wrote:
> Massimo S. <abcd@efg.hi> scritto nell'articolo
> <6M7he.151377$%I2.144898@tornado.fastwebnet.it>. ..
>
>>> Esiste 1 programma che selezioni i CW che come prezzo sono
>>> i + vicini al prezzo di quotazione del Sottostante ??
>>>
>> Hai le idee un po' confuse.
>
> Non opero molto in CW
>

.... cercati un calcolatore di valore di un CW ... prova a variare la
volatilità (che è uno strumento che il mm può variare a piacere) e ne
scoprirai delle belle ...

.... buona fortuna e buona vaselina ...

Il Russo <il_russoVIAQUESTO@libero.it> scritto nell'articolo
<mFkhe.895379$b5.39429095@news3.tin.it>...
> ..Ghigo.. <vdelmonte@micro$oft.com> wrote:
> > Massimo S. <abcd@efg.hi> scritto nell'articolo
> > <6M7he.151377$%I2.144898@tornado.fastwebnet.it>. ..
> >
> >>> Esiste 1 programma che selezioni i CW che come prezzo sono
> >>> i + vicini al prezzo di quotazione del Sottostante ??
> >>>
> >> Hai le idee un po' confuse.
> >
> > Non opero molto in CW

> ... cercati un calcolatore di valore di un CW ... prova a variare la
> volatilità (che è uno strumento che il mm può variare a piacere) e ne
> scoprirai delle belle ...
>
> ... buona fortuna e buona vaselina ...

infatti pur avendo perato poco mi rendo conto delle problematiche.

Fino ad ora ho sempre comprato pochi pezzi, quindi il Market Maker nn si e'
mai impensierito

Ma temo che entrando massicciciamente mi combini qualke brutto scherzo
soprattutto sui CW illiquidi

Chiedevo se appunto in qusti anni siano state introdotte delle regole per
ovviare a certe Arbitrarieta' di comportamento dei suddetti MM

Ma Pare dalle vs risposte che n siacambiato nulla.

In subordine chiedo quali siano i MM + seri o meno propoensi a combinare
scherzetti, in base alla Vostra esperienza.

...Ghigo.. wrote:
> Domanda:
>
> Esiste 1 programma che selezioni i CW che come prezzo sono
> i + vicini al prezzo di quotazione del Sottostante ??
>
>

Oltre ad essere OT (in questo ng), mi chiedo come
Lei possa sempre intervenire con saccenza in ogni
3d avendo una cultura finanziaria così limitata...
e lo dimostra questo post.

Fugge dai fondi e si butta sui CW: bella scelta!
E' in ritardo di 5 anni: il boom di questi
strumenti c'è già stato e molti polli sono già
stati spennati...in ogni caso i market maker (al
cui confronto i gestori sono persone pie) saranno
ben felici di aiutarLa a conoscere gioie e dolori
dei CW.

In bocca al lupo,

AB


PS. Le faccio notare che italiano "k" non equivale
a "ch".

...Ghigo.. <vdelmonte@micro$oft.com> wrote:
> Il Russo <il_russoVIAQUESTO@libero.it> scritto nell'articolo
> <mFkhe.895379$b5.39429095@news3.tin.it>...
>> ..Ghigo.. <vdelmonte@micro$oft.com> wrote:
>>> Massimo S. <abcd@efg.hi> scritto nell'articolo
>>> <6M7he.151377$%I2.144898@tornado.fastwebnet.it>. ..
>>>
>>>>> Esiste 1 programma che selezioni i CW che come prezzo sono
>>>>> i + vicini al prezzo di quotazione del Sottostante ??
>>>>>
>>>> Hai le idee un po' confuse.
>>>
>>> Non opero molto in CW
>
>> ... cercati un calcolatore di valore di un CW ... prova a variare la
>> volatilità (che è uno strumento che il mm può variare a piacere) e ne
>> scoprirai delle belle ...
>>
>> ... buona fortuna e buona vaselina ...
>
> infatti pur avendo perato poco mi rendo conto delle problematiche.
>
> Fino ad ora ho sempre comprato pochi pezzi, quindi il Market Maker nn
> si e' mai impensierito
>
> Ma temo che entrando massicciciamente mi combini qualke brutto scherzo
> soprattutto sui CW illiquidi
>
> Chiedevo se appunto in qusti anni siano state introdotte delle regole
> per ovviare a certe Arbitrarieta' di comportamento dei suddetti MM
>
> Ma Pare dalle vs risposte che n siacambiato nulla.
>
> In subordine chiedo quali siano i MM + seri o meno propoensi a
> combinare scherzetti, in base alla Vostra esperienza.

.... per un certo tempo i GS sembravano quelli più serii ...
.... poi si sono messi pure loro a giocare sporco ...
.... comunque, se vuoi un consiglio, lascia stare i CW e prova i
certificates ... non hanno tutte le greche e, per ora, si sono
dimostrati "abbastanza" onesti (salvo togliersi dal mercato nei momenti
più concitati.....) ...

--
..